ASRM (PT. Asuransi Ramayana Tbk)

Analisa Fundamental Saham ASRM

Tgl penulisan artikel : 20 Juni 2018

Price : Rp. 2,380,-
Jumlah Lembar Saham : 214,559,422,-
Market Cap : 510,651,424,360,- (Small Cap)

Saham PT. Asuransi Ramayana Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang asuransi kendaraan.

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2018.

Laporan Keuangan ASRM posisi Q1 2018

Berikut hasil analisa fundamental saham ASRM posisi Q1 2018

Analisa Fundamental Growth Investing (2008 - 2017)

Analisa Cash Growth

Year	Cash
2008	16,482
2009	10,851
2010	18,000
2011	21,591
2012	23,674
2013	35,190
2014	33,232
2015	36,400
2016	42,596
2017	58,835
2017 / 2008	356.95%
Average Growth	15.19%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Ekuitas Pemilik Growth

Year	Ekuitas Pemilik
2008	112,262
2009	126,809
2010	141,699
2011	168,610
2012	160,494
2013	181,766
2014	229,057
2015	274,096
2016	310,406
2017	356,280
2017 / 2008	317.37%
Average Growth	13.69 %

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Investasi Growth & Average ROI

Year	Total Investasi	Hasil Investasi	ROI
2008	143,462	9,035	6.30%
2009	142,329	15,079	10.59%
2010	271,018	18,718	6.91%
2011	362,291	25,018	6.91%
2012	403,206	27,331	6.78%
2013	434,222	30,912	7.12%
2014	415,386	45,440	10.94%
2015	398,841	50,976	12.78%
2016	430,705	40,778	9.47%
2017	399,258	47,577	11.92%
2017 / 2008	278.30%	Total ROI	89.71%
Average Growth	12.04%	Average ROI	8.97%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Average ROI yang bagus adalah 10% penurunan 1% Score turun 1

Analisa Laba Entitas Pemilik Growth  

Year	Earning Pemilik	EPS	Saham Beredar
2008	17,098	214	79,799,943
2009	22,049	276	79,799,943
2010	24,383	146	106,399,876
2011	37,157	223	166,879,805
2012	32,639	152	214,559,422
2013	33,719	157	214,559,422
2014	58,401	272	214,559,422
2015	63,857	298	214,559,422
2016	63,378	295	214,559,422
2017	60,924	284	214,559,422
2017 / 2008	356.33 %	132.71 %	268.87%
Average Growth	15.16 %	3.19 %	11.62%

Pembobotan Max untuk laba adalah 5

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 2.5

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 2.5 poin.

Analisa Stock Price growth  

Year	Price	PER	PBV
2008	610	2.85	0.43
2009	990	3.59	0.62
2010	1,040	7.12	0.78
2011	820	3.68	0.81
2012	980	6.45	1.31
2013	960	6.11	1.13
2014	1,285	4.72	1.20
2015	2,300	7.72	1.80
2016	2,690	9.12	1.86
2017	2,280	8.03	1.37
2017 / 2008	373.77%	59.39	11.33
Average Growth	15.78%	5.94	1.13

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

(Data yang tersaji bagian paling bawah pada kolom PER dan PBV adalah Average PER dan PBV)

Analisa average ROE

ROE
Year	Laba Bersih	Equity	ROE
2008	17,097.7	112,261.5	15.23%
2009	22,048.6	126,808.9	17.39%
2010	24,382.9	141,699.3	17.21%
2011	37,156.8	168,610.4	22.04%
2012	32,639.2	160,493.6	20.34%
2013	33,718.8	181,765.6	18.55%
2014	58,401.1	229,057.2	25.50%
2015	63,856.5	274,095.9	23.30%
2016	63,378.4	310,405.7	20.42%
2017	60,924.5	356,280.0	17.10 %
Total			197.06%
Average / year			19.71%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Growth Investing

No	Indikator	%Growth	Nilai
1	Cash Growth	15.19 %	1.01
2	Ekuitas Pemilik	13.69 %	0.91
3	Investasi Growth	12.04 %	0.80
4	Average ROI	8.97 %	1.31
5	Laba Entitas Pemilik	15.16 %	2.53
6	Stock Price Growth	15.78 %	1.05
7	RoE	19.71 %	1.31
Total Score			8.93

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 8.93 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini selalu membagikan dividen 

Tahun Buku	Dividen	EPS	% Payout
2013	55	157	35.03%
2014	85	272	31.25%
2015	95	298	31.88%
2016	100	295	33.90%
2017	100	284	35.21%
Average % Payout			41.82%

PER

Harga	2380
Earning Q1 2017	96
Earning Q1 2018	91
Earning 2017	284
Estimasi 2018	279
PER	8.53

PBV

Ekuitas pemilik	376,523,802,367
Saham beredar	214,559,422
Book Value	1,755
PBV	1.36

Debt to Equity Rasio 

Total Equity	376,539
Total Utang	1,154,938
Debt to Equity	307%

Karena tidak ada working capital maka pembobotan DER dihitung double

%Beban Berbunga VS Laba Bersih (2017)

Beban Bunga	-
Laba Bersih	19,603
%Beban Bunga	0.00 %

PEG Ratio & PEG Adjusted

PER	8.53
NI Growth	15.16
Dividen 2017	100
$Dividen Yield	4.20
PEG	0.44
PEG Adjusted	5403.06

                                            Analisa Value Investing

No	Indikator	Value	Score
1	Deviden	33.45%	5.00
2	PER	8.38	1.32
3	PBV	1.36	0.29
4	Working Capital		-2.00
5	Debt to Equity	306.72 %	-2.00
6	Beban Berbunga	0.00 %	2
7	PEG	0.44	2
Total Score		6.61

Melalui analisa fundamental Value investing saham ini dari 6.61 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Tambahan AFSI

Trending Line 

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah No Trend jangka panjang Uptrend lemah dan jangka pendek Downtrend lemah

Analisa Income Segmen 

Analisa Cash Flow & Product Life Cycle dan BCG

Arus Kas Operasi	17,543
Arus Kas Investasi	11,894
Product Life Cycle	Maturity
BCG	Cash Cow

Analisa Piotroski Score

1	Net Income +			Yes
2	ROA Current Year +			Yes
3	OCF Current Year +			Yes
4	OCF > Net Income +	OCF	17,543	No
		NI	60,924
5	Long Term Debt / asset  <	Current L	1,062,229	Yes
		Current A	1,418,525
		Current L/A	0.7488
		Previous L	1,124,164
		Previous A	1,434,655
		Previous L/A	0.7836
6	Asset Lancar / Hutang Lancar >	Current A	1,418,525	Yes
		Current H	1,062,229
		Current A/H	1.3354
		Previous A	1,434,655
		Previous H	1,124,164
		Previous A/H	1.2762
7	Saham beredar tetap			Yes
8	Laba Kotor Meningkat	Current	65,592	No
		Previous	67,362
9	Net sales / asset >	Current S	801,887	Yes
		Current A	1,418,525
		Current S/A	0.56530
		Previous S	757,390
		Previous A	1,434,655
		Previous S/A	0.52792

Analisa AFSI No Indikator Score 1 Trending Line 0  2 Income Segmen 2  3 Cash Flow 0  4 Matrix & BCG 1  5 Piotroski Score 5  Total Score 8

Melalui analisa fundamental AFSI saham ini dari 8 / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Growth Investing	8.93
Value Investing	6.61
AFSI	8.00
Total Score	23.55

Kriteria penilaian kondisi terburuk -51

Kriteria penilaian kondisi terbaik 51

Nilai persentase kesehatan fundamental adalah 73.08%
Indikator Fundamental
<25% Tidak Baik
<50% Kurang baik
>50% Baik
>75% Sangat Baik

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Untuk perbandingan analisis seluruh emiten asuransi dapat dilihat melalui link dibawah
Analisa Sektor Finance Industri Asuransi Indonesia

Untuk Analisis  Saham ASRM Versi 1 Bisa Dilihat Disini

ASRM (2016 Q3) VERSI 1.0


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)