MERK (PT. Merck Tbk)

Analisa Fundamental Saham MERK

Tgl penulisan artikel : 7 Desember 2017

Price : Rp 8,400,-
Jumlah Lembar Saham = 448,000,000,-
Market Cap : 3,763,200,000,000 ,-

Saham PT. Merck Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang Farmasi

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q3 2017.

Laporan Keuangan MERK posisi Q3 2017

Berikut hasil analisa fundamental saham MERK posisi Q3 2017

Analisa Fundamental Growth Investing (2007 - 2016)

Analisa revenue growth

Year	Revenue
2007	547,238
2008	637,134
2009	751,403
2010	795,689
2011	918,532
2012	929,877
2013	1,193,952
2014	1,179,182
2015	983,446
2016	1,034,807
2016 / 2007	189.10%
Average Growth	7.34%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.

(Rasio ini kurang bagus dari segi revenue growth)

Analisa earning growth

Year	Earning	EPS	Saham Beredar
2007	89,485	3995	22,400,000
2008	98,620	4400	22,400,000
2009	146,700	6549	22,400,000
2010	118,794	5303	22,400,000
2011	231,159	10320	22,400,000
2012	107,808	4813	22,400,000
2013	175,445	7832	22,400,000
2014	182,147	8132	22,400,000
2015	142,545	2463	448,000,000
2016	153,843	343	448,000,000
2016 / 2007	171.92%	8.59%	2000.00%
Average Growth	6.21%	-23.87%	39.50%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.

(Rasio ini kurang bagus dari segi earning growth) 

Analisa equity growth

Year	Equity
2007	280,224
2008	327,324
2009	354,184
2010	363,017
2011	494,182
2012	416,742
2013	512,219
2014	711,056
2015	641,647
2016	743,935
2016 / 2007	265.48%
Average Growth	11.46%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.

(Rasio ini kurang bagus dari segi equity growth)

Analisa stock price growth  

Year	Price
2007	2,625
2008	1,775
2009	4,000
2010	4,825
2011	6,625
2012	7,600
2013	9,450
2014	8,000
2015	6,775
2016	9,200
2016 / 2007	350.48%
Average Growth	14.95%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.

(Rasio ini kurang bagus dari segi stock price growth)

Analisa average ROE

ROE
Year	Laba Bersih	Equity	ROE
2007	89,485	280,224	31.93%
2008	98,620	327,324	30.13%
2009	146,700	354,184	41.42%
2010	118,794	363,017	32.72%
2011	231,159	494,182	46.78%
2012	107,808	416,742	25.87%
2013	175,445	512,219	34.25%
2014	182,147	711,056	25.62%
2015	142,545	641,647	22.22%
2016	153,843	743,935	20.68%
Total			311.61%
Average / year			31.16%

Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun.

(Rasio ini bagus dari segi Average ROE) 

Analisa Growth Investing No Indikator Hasil 1 Revenue Growth Kurang Bagus 2 Earning Growth Kurang Bagus 3 Equity Growth Kurang Bagus 4 Stock Price Growth Kurang Bagus 5 Average RoE  Bagus Total Score 20

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 20%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini selalu membagikan Dividen

Tahun Buku	Dividen	EPS	% Payout
2014	6500	8132	79.93%
2015	265	318	83.33%
2016	275	343	80.17%
Average % Payout			81.15%

P/E

Harga saat penulisan adalah Rp 8,400,-

EPS Q3 2017 adalah 337

Proyeksi EPS 2017 adalah 449.3

Maka P/E = 18.69  --> (Rasio ini kurang bagus karena seharusnya P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah 610,436,380,000

Dengan jumlah saham yang beredar adalah 448,000,000

Maka nilai buku perusahaan adalah Rp 1,363,-. 

PBV adalah 6.16.

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya PBV < 1.5)

Working Capital 

Aset  Lancar   =            620,479,959,-

Utang Lancar  =            218,944,971,-

(Rasio ini bagus karena Asset Lancar seharusnya > 2 x Utang Lancar)

Debt to Equity Rasio 

Total Equity        =        610,436,380,-

Total Utang         =        265,391,523,-

(Rasio ini bagus karena Total Equity > Total Utang)

Analisa Value Investing
No	Indikator	Hasil
1	Deviden	Bagus
2	P/E	Kurang Bagus
3	PBV	Kurang Bagus
4	Working Capital	Bagus
5	Debt to Equity	Bagus
Total Score		60

Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 60%

Nilai kesehatan fundamental gabungan Growth dan Value Investing adalah 40%. 

Analisa Tambahan AFSI

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Downtrend. Menurut fundamental saham ini secara fundamental bagus tetapi harga valuasinya sudah terlalu tinggi.

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,
Krisantus (Bozdiamond)