Header Ads

SSIA (PT. Surya Semesta Internusa Tbk)

11/24/2017 11:17:00 PM , , , ,







Sumber : Youtube yang diupload oleh Surya Internusa


Analisa Fundamental Saham SSIA request by Decky

Tgl penulisan artikel : 24 Nopember 2017
Price : Rp 545,-
Jumlah Lembar Saham = 4,705,249,440,-
Market Cap : 2,564,360,944,800,-

Saham PT. Surya Semesta Internusa Tbk adalah perusahaan yang bergerak dibidang jasa konstruksi, pengembangan kawasan industri, properti komersial dan perhotelan

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q3 2017.
Berikut hasil analisa fundamental saham SSIA posisi Q3 2017



Analisa Fundamental Growth Investing (2007 - 2016)


Analisa revenue growth







YearRevenue
20071,218
20081,753
20091,484
20101,690
20112,879
20123,565
20134,583
20144,464
20154,868
20163,797
2016 / 2007311.74%
Average Growth13.47%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.
(Rasio ini kurang bagus dari segi revenue growth)



Analisa earning growth





YearEarningEPSSaham Beredar
200712 12  948,639,000 
2008(12)(11) 1,176,312,360 
200918 15  1,176,312,360 
2010116 98  1,176,312,360 
2011257 55  4,705,249,440 
2012707 150  4,705,249,440 
2013691 147  4,705,249,440 
2014415 89  4,705,249,440 
2015303 65  4,705,249,440 
201663 13  4,705,249,440 
2016 / 2007525.00%108.33%496.00%
Average Growth20.23%0.89%19.47%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.
(Rasio ini kurang bagus dari segi earning growth) karena terdapat penurunan earning 4 x berturut - turut



Analisa equity growth




YearEquity
2007606 
2008737 
2009758 
2010869 
20111,100 
20121,599 
20132,320 
20142,649 
20152,908 
20162,912 
2016 / 2007480.53%
Average Growth19.05%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.
(Rasio ini bagus dari segi equity growth)

Analisa stock price growth  








YearPrice
2007255
2008100
200970
2010233
2011720
20121,060
2013560
20141,070
2015715
2016434
2016 / 2007170.20%
Average Growth6.09%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun.
(Rasio ini kurang bagus dari segi stock price growth)


Analisa average ROE


ROE
YearLaba BersihEquityROE
200712.0606.01.98%
2008-12.0737.0-1.63%
200918.0758.02.37%
2010116.0869.013.35%
2011257.01,100.023.36%
2012707.01,599.044.22%
2013691.02,320.029.78%
2014415.02,649.015.67%
2015303.02,908.010.42%
201663.02,912.02.16%
Total141.69%
Average / year14.17%

Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun.
(Rasio ini kurang bagus dari segi Average ROE)


Analisa Growth Investing
NoIndikatorHasil
1Revenue GrowthKurang Bagus
2Earning GrowthKurang Bagus
3Equity GrowthBagus
4Stock Price GrowthKurang Bagus
5Average RoE Kurang Bagus
Total Score20

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 20%




Analisa Fundamental Value Investing


Dividen 
Perusahaan ini selalu membagikan Dividen 
Tahun BukuDividenEPS% Payout
2014188920.22%
20159.716514.94%
2016111384.62%
Average % Payout39.93%


P/E
Harga saat penulisan adalah Rp 545
EPS Q3 2017 adalah 263
Proyeksi EPS 2017 adalah 350.67
Maka P/E = 1.55  --> (Rasio ini bagus karena seharusnya P/E < 15)


PBV
Ekuitasnya adalah 4,544,253,936,626,-
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 4,705,249,440
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp 966,-. 
PBV adalah 0.56.
(Rasio ini bagus karena seharusnya PBV < 1.5)


Working Capital 
Aset  Lancar   =       5,566,598,219,620,-
Utang Lancar  =       2,588,418,121,214,-
(Rasio ini bagus karena Asset Lancar seharusnya > 2 x Utang Lancar)


Debt to Equity Rasio 
Total Equity        =    4,544,253,936,626,-
Total Utang         =    4,357,438,988,045,-
(Rasio ini bagus karena Total Equity > Total Utang)


Analisa Value Investing
NoIndikatorHasil
1DevidenBagus
2P/EBagus
3PBVBagus
4Working CapitalBagus
5Debt to EquityBagus
Total Score100


Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 100%

Nilai kesehatan fundamental gabungan Growth dan Value Investing adalah 60%. 
Analisa Tambahan AFSI

Walaupun emiten ini memiliki score 100 pada value investing tapi saya tidak memasukkan kategori emiten ini sebagai perfect value stock karena  bila kita lihat data EPS Q3 yang sangat gemuk kita saham ini pasti sangat diminati akan tetapi bila kita cek cash flow emiten ini maka yang kita temukan adalah 

 Cash Flow Operasi Defisit Rugi 224 Milyar (Bisnis intinya merugi)
Cash Flow investasi Surplus Untung 274 Milyar (Terdapat penjualan entitas anak 406 Milyar. Perusahaan ini sedang divestasi)
Cash Flow Pendanaan Defisit 194 Milyar (Dimana pos terbesar pembayaran bunga pinjaman bank sebesar 155 Milyar)

 Kesimpulan perusahaan ini untung hanya sementara karena penjualan entitas anak tidak benar - benar untung dari bisnis intinya. 

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Downtrend
Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.




(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)

Post a Comment

7 comments:

  1. Anonymous25 November, 2017 02:58

    bozd salah hitung pbv
    ssia sangat undervalue

    ReplyDelete
    Replies
    1. BozDiamond25 November, 2017 18:19

      Thx masukan nya. Iya salah hitung mungkin ngantuk waktu itu. Hahahaha. Sudah saya koreksi. Thx ya.

      Delete
  2. No One22 January, 2018 14:17

    uang hasil penjualan tol cipali sudah masuk, perusahaan undervalue dengan cash besar biasanya favorite... krn sesuai dengan prinsip value investing " buy one dollar (value) at 50 cent (price) "

    ReplyDelete
  3. BozDiamond23 January, 2018 00:29

    Menurut saya,
    Ya kalau kita lihat EPS SSIA yang sangat tinggi itulah penjualan Tol Cipali pada pos pendapatan lainnya yang jumbo. Kalau itu dikurangi bisa dikatakan SSIA untung sangat tipis bila kita hilangkan pendapatan lain serta kurangi pajaknya lalu bila kita lihat cash flow operasi negatif ini menandakan di tahun 2018 SSIA tidak akan seindah di tahun 2017. Oleh karena itu EPS jumbo SSIA hanyalah ada di tahun 2017. Tahun depan EPS SSIA akan drop ke aslinya yang hanya untung tipis. So tidak bisa di katakan ada hidden value pada SSIA. Mala lebih ke hati2 dengan resiko jebakan batman. Karena positif akan terjadi penurunan EPS yang sangat banyak di tahun 2018. Dan di waktu itu harga SSIA akan turun dengan sendirinya.

    Salam,
    Krisantus (Bozdiamond)

    ReplyDelete
  4. No One23 January, 2018 19:22

    Ya, setiap orang punya metodenya masing-masing dalam menilai suatu saham.
    Kalau utk SSIA, ini yg saya pakai:

    Lap.Keu Q3 2017
    Kas n setara kas 1.3T
    Non kas 3.2T
    Krn penjualan tol cipali sy asumsikan yg belum dibayar 2.18T, berarti berada di posisi non kas.
    Skrg berita nya sudah dibayar. Seharusnya posisi kas menjadi 3.48T
    Dgn net equity 4.5T, kas sebesar 3.48T dan jumlah saham beredar 4.7M sy mendapat angka 956 per saham yg lebih dari 70% nya adalah kas atau yg setara.

    Tolong koreksinya, kita sama" belajar.

    ReplyDelete
  5. No One23 January, 2018 19:26

    Ekuitas 4.5T dan aset perusahaan yg dicatat sebagai kas n setara kas sebesar 1.3T, dari situ sy dapat angka non kas 3.2T

    Sy cenderung menggunakan Ekuitas untuk menilai aset bersih dari perusahaan.

    ReplyDelete
  6. No One23 January, 2018 19:33

    Klo hitungan sy di atas benar:

    Nilai aset bersih /saham = 956/ saham

    Lebih dari 70% dari nilai aset bersih = kas & setara = 669/ saham

    Harga saat ini 500-an.

    Itulah kenapa sy katakan "buy 1 dollar at 50 cent"

    ReplyDelete

Subscribe to: Post Comments ( Atom )