AIMS (PT. AKBAR INDO MAKMUR STIMEC TBK)

Analisa Fundamental Saham AIMS

Tgl penulisan artikel : 30 April 2018

Price : Rp. 270,-
Jumlah Lembar Saham : 220,000,000,-
Market Cap : 59,400,000,000,- (Small Cap)

Saham PT. AKBAR INDO MAKMUR STIMEC TBK adalah perusahaan yang bergerak di bidang Perdagangan umum dan Batubara.

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2018.

Laporan Keuangan AIMS posisi Q1 2018

Berikut hasil analisa fundamental saham AIMS posisi Q1 2018

Analisa Fundamental Growth Investing (2008 - 2017)

Analisa Cash Growth

Year	Cash
2008	72
2009	60
2010	119
2011	62
2012	218
2013	14
2014	119
2015	2,958
2016	11,710
2017	43
2017 / 2008	59.95%
Average Growth	-5.53%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Ekuitas Pemilik Growth

Year	Ekuitas Pemilik
2008	20,129
2009	20,783
2010	21,243
2011	21,810
2012	22,330
2013	24,169
2014	23,182
2015	20,937
2016	17,009
2017	15,101
2017 / 2008	75.02%
Average Growth	(3.14)%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa Revenue Growth & Average COGS

Year	Revenue	COGS	%COGS
2008	174,643	172,778	99%
2009	223,495	219,180	98%
2010	231,255	228,165	99%
2011	234,797	230,910	98%
2012	253,337	247,381	98%
2013	102,752	101,141	98%
2014	27,249	27,127	100%
2015	153	148	97%
2016	465	410	88%
2017	2,618	2,477	95%
2017 / 2008	1.50%	Total COGS	969%
Average Growth	-37.29%	Average COGS	97%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Average COGS yang baik adalah 70% dengan Score = 2 Setiap kenaikan 5% maka score akan berkurang sebanyak 1

Analisa Laba Entitas Pemilik Growth  

Year	Earning Pemilik	EPS	Saham Beredar
2008	1,337	12.16	110,000,000
2009	655	5.95	110,000,000
2010	459	4.18	110,000,000
2011	567	5.16	110,000,000
2012	520	4.73	110,000,000
2013	1,839	16.72	110,000,000
2014	(1,988)	(18.08)	110,000,000
2015	(2,166)	(19.69)	110,000,000
2016	(3,478)	(22.34)	220,000,000
2017	(1,614)	(7.34)	220,000,000
2017 / 2009	(120.66)%	(60.36)%	200.00%
Average Growth	(202.11)%	(194.55)%	8.01%

Pembobotan Max untuk laba adalah 5

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 2.5

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 2.5 poin.

Analisa Stock Price growth  

Year	Price
2008	67
2009	58
2010	68
2011	128
2012	120
2013	570
2014	188
2015	420
2016	180
2017	248
2017 / 2008	372.93%
Average Growth	15.75%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

Analisa average ROE

ROE
Year	Laba Bersih	Equity	ROE
2008	1,337.5	20,128.5	6.64%
2009	654.5	20,783.1	3.15%
2010	459.5	21,242.5	2.16%
2011	567.2	21,809.7	2.60%
2012	520.1	22,329.8	2.33%
2013	1,839.2	24,169.0	7.61%
2014	(1,988.4)	23,182.1	-8.58%
2015	(2,165.6)	20,936.6	-10.34%
2016	(3,478.3)	17,009.2	-20.45%
2017	(1,613.8)	15,100.6	-10.69%
Total			-25.56%
Average / year			-2.56%

Indikator fundamental Small Cap kenaikan rata - rata 15% setiap tahun adalah Score 1

Setiap naikan atau turun sebesar 15% akan menambah atau mengurangi score 1 poin.

                                Analisa Growth Investing

No	Indikator	%Growth	Nilai
1	Cash Growth	(5.53)%	(0.37)
2	Ekuitas Pemilik	(3.14)%	(0.21)
3	Revenue Growth	(37.29)%	(2.00)
4	Average COGS	96.92 %	(2.00)
5	Laba Entitas Pemilik	(202.11)%	(5.00)
6	Stock Price Growth	15.75 %	1.05
7	RoE	(2.56)%	(0.17)
Total Score			(8.70)

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari (8.70) / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini terkadang membagikan dividen terkadang tidak

PER

Harga	270
Earning Q1 2017	(1.48)
Earning Q1 2018	(0.32)
Earning 2017	(7.34)
Proyeksi Earning	(6)
PER	(43.69)

PBV

Ekuitas pemilik	14,903,393,168
Saham beredar	220,000,000
Book Value	68
PBV	3.99

Working Capital 

Asset Lancar	17,567
Utang Lancar	2,541
Working Capital	691%

Debt to Equity Rasio 

Total Equity	14,903
Total Utang	2,664
Debt to Equity	18%

%Beban Berbunga VS Laba Bersih

Beban Bunga 2017	4
Laba Bersih 2017	(1,614)
%Beban Bunga	(0.22)%

PEG Ratio & PEG Adjusted

PER	(43.69)
NI Growth	(202.11)
Dividen 2017
$Dividen Yield
PEG
PEG Adjusted

                                            Analisa Value Investing

No	Indikator	Value	Score
1	Deviden		(5.00)
2	PER	(43.69)	(2.00)
3	PBV	3.99	(2.00)
4	Working Capital	691.35 %	2.00
5	Debt to Equity	17.87 %	2.00
6	Beban Berbunga	(0.22)%	(2.00)
7	PEG	-	(2.00)
Total Score		(9.00)

Melalui analisa fundamental Value investing saham ini dari (9) / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Analisa Tambahan AFSI

Trending LineMelihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Downtrend

Analisa Income Segmen

Analisa Cash Flow & Product Life Cycle dan BCG (Laporan Tahunan)

Arus Kas Operasi	(11,667)
Arus Kas Investasi	0
Product Life Cycle	Decline
BCG	Doggy

Analisa Piotroski Score

Net Income +			No
ROA Current Year +			No
OCF Current Year +			No
OCF > Net Income +	OCF	(11,667)	No
	NI	(1,640)
Long Term Debt / asset  <	Current L	0	Yes
	Current A	15,101
	Current L/A	0.0000
	Previous L	35
	Previous A	17,009
	Previous L/A	0.0020
Asset Lancar / Hutang Lancar >	Current A	15,101	Yes
	Current H	128
	Current A/H	118.2212
	Previous A	17,009
	Previous H	362
	Previous A/H	46.9972
Saham beredar tetap			Yes
Laba Kotor Meningkat	Current	140	Yes
	Previous	55
Net sales / asset >	Current S	2,618	Yes
	Current A	15,101
	Current S/A	0.1734
	Previous S	465
	Previous A	17,009
	Previous S/A	0.0273

                                Analisa AFSI

No	Indikator	Score
1	Trending Line	(2)
2	Income Segmen	(2)
3	Cash Flow	(2)
4	Matrix & BCG	(2)
5	Piotroski Score	1
Total Score		(7)

Melalui analisa fundamental AFSI saham ini dari (7) / 17

Nilai minimum adalah -17 dan nilai maksimum adalah 17

Growth Investing	(8.70)
Value Investing	(9.00)
AFSI	(7.00)
Total Score	(24.70)

Kriteria penilaian kondisi terburuk -51

Kriteria penilaian kondisi terbaik 51

Nilai persentase kesehatan fundamental adalah 25.79%
Indikator Fundamental
<25% Tidak Baik
<50% Kurang baik
>50% Baik
>75% Sangat Baik

Note Penulis : Tidak ada penjualan sampai laporan keuangan Q1 dan tidak ada kontrak tetap. PT.Aims Indo Investama selaku pengendali saham AIMS (77.05%) berniat melakukan tender offer atas saham AIMS (22.95%) supaya menguasai saham AIMS (100%) kemudian go private. (Hmm. Pengendali ingin tender offer dan tidak ada penjualan sampai Q1 2018).

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Untuk Analisis  Saham AIMS Versi 1 Bisa Dilihat Disini

AIMS (2016 Q3) VERSI 1.0


Salam,
Krisantus (Bozdiamond)