PTBA (PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk)

Sumber : Youtube yang diupload oleh BUKITASAM SOCMED

Analisa Fundamental Saham PTBA request by Bambang & JakaWee

Tgl penulisan artikel : 1 Oktober 2017

Saham PT. Tambang Batubara Bukit Asam Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang pertambangan batu bara

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q2 2017.

Laporan Keuangan PTBA posisi Q2 2017

Berikut hasil analisa fundamental saham PTBA posisi Q2 2017

Analisa Fundamental Growth Investing

Analisa revenue growth tahun 2007 - 2016

Year	Revenue
2007	4,123,855
2008	7,216,228
2009	8,947,854
2010	7,909,154
2011	10,581,570
2012	11,594,057
2013	11,209,219
2014	13,077,962
2015	13,845,199
2016	14,058,869
2016 / 2007	340.92%
Average Growth	14.60%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi revenue growth) karena kenaikan diatas 10% untuk market besar dengan ekuitas 10 Trilyun uda cukup bagus

Analisa earning growth tahun 2007 - 2016

Year	Earning	EPS	Saham Beredar
2007	726,211	315	2,304,131,850
2008	1,707,771	741	2,304,131,850
2009	2,727,734	1184	2,304,131,850
2010	2,008,891	872	2,304,131,850
2011	3,085,836	1339	2,304,131,850
2012	2,900,113	1262	2,304,131,850
2013	1,826,144	822	2,304,131,850
2014	1,860,738	856	2,304,131,850
2015	2,035,911	941	2,304,131,850
2016	2,006,188	952	2,304,131,850
2016 / 2007	276.25%	302.22%	100.00%
Average Growth	11.95%	13.08%	0.00%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini kurang bagus dari segi earning growth) Terdapat penurunan 2 tahun berturut - turut

Analisa equity growth  tahun 2007 - 2016

Year	Equity
2007	2,675,501
2008	3,998,132
2009	5,701,372
2010	6,366,736
2011	8,088,259
2012	8,419,118
2013	7,447,051
2014	8,407,847
2015	9,174,696
2016	10,421,337
2016 / 2007	389.51%
Average Growth	16.31%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi equity growth)  

Analisa stock price growth  

Year	Price
2007	12,000
2008	6,900
2009	17,250
2010	22,950
2011	17,350
2012	15,000
2013	10,200
2014	12,500
2015	4,525
2016	12,500
2016 / 2007	104.17%
Average Growth	0.45%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini kurang bagus dari segi stock price growth) 

Analisa average ROE Tahun 2007 - 2016

ROE
Year	Laba Bersih	Equity	ROE
2007	726,211	2,675,501	27.14%
2008	1,707,771	3,998,132	42.71%
2009	2,727,734	5,701,372	47.84%
2010	2,008,891	6,366,736	31.55%
2011	3,085,836	8,088,259	38.15%
2012	2,900,113	8,419,118	34.45%
2013	1,826,144	7,447,051	24.52%
2014	1,860,738	8,407,847	22.13%
2015	2,035,911	9,174,696	22.19%
2016	2,006,188	10,421,337	19.25%
Total			309.95%
Average / year			30.99%

(Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun) 

(Rasio ini bagus dari segi Average ROE)

Analisa Growth Investing No Indikator Hasil 1 Revenue Growth Bagus 2 Earning Growth Kurang Bagus 3 Equity Growth Bagus 4 Stock Price Growth Kurang Bagus 5 Average RoE  Bagus Total Score 60

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 60%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini selalu membagikan Dividen 

Tahun Buku	Dividen	EPS	% Payout
2014	324.57	856.00	37.92%
2015	289.73	941.00	30.79%
2016	285.5	952.00	29.99%
Average % Payout			32.90%

Bagi yang suka hunting dividen boleh juga membaca blog dividen Hunter yang diterbitkan oleh Group AFSI cekidot disini --> Dividen Hunter : PTBA

P/E

Harga saat penulisan adalah 10,450,-

Earning Q2 2017 adalah 818
Proyeksi Earning 2017 adalah 1,636

Maka P/E = 6.39  --> Rasio ini bagus karena seharusnya P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah 11,980,935,000,000,-

Dengan jumlah saham yang beredar adalah 2,304,131,850,-. 
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 5,200,- 

PBV adalah 2.01,-.

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya PBV < 1.5)

Working Capital 

Asset  Lancar =                           8,234,673,-

Utang Lancar =                           3,518,917,-

(Rasio ini bagus karena seharusnya Asset Lancar > 2 x Utang Lancar)

Debt to Equity Rasio 

Total Equity        =                   11,980,935,-

Total Utang         =                     6,688,676,-

(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Equity > Total Utang)

Analisa Value Investing
No	Indikator	Hasil
1	Deviden	Bagus
2	P/E	Bagus
3	PBV	Kurang Bagus
4	Working Capital	Bagus
5	Debt to Equity	Bagus
Total Score		80

Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 80%

Nilai kesehatan fundamental gabungan Growth dan Value Investing adalah 70%

Analisa Tambahan AFSI

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Downtrend

Sumber : quotes.wsj.com

Note Penulis : Secara angka angka laporan keuangan PTBA ini sangat menarik dengan fundamental yang sangat bagus. Baik dari segi manajemen maupun dari segi sumber daya akan tetapi harga saham PTBA saat ini sedang memasuki trend turun (Downtrend). Akan terjadi peperangan antara fundamental perusahaan yang sangat bagus dengan teknikal price yang mengalami tekanan jual. 

Karena penulis lebih menyukai investasi dengan fundamental maka pembelian berkala untuk PTBA yang biasa disebut dengan Dollar cost averaging akan dinilai sangat baik karena penulis menilai lebih kecil resiko dibandingkan reward di masa depan untuk PTBA. 

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,

Krisantus (Bozdiamond)