JSMR (PT. Jasa Marga Tbk)

Sumber : Youtube yang diupload oleh Jasa Marga

Analisa Fundamental Saham JSMR

Tgl penulisan artikel : 16 Oktober 2017

Saham PT. Jasa Marga Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang pembangunan
di bidang pengusahaan jalan tol dengan sarana penunjangnya (konstruksi jalan tol)

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q2 2017.

Laporan Keuangan JSMR posisi Q2 2017

Berikut hasil analisa fundamental saham JSMR posisi Q2 2017

Analisa Fundamental Growth Investing

Analisa revenue growth tahun 2007 - 2016

Year	Revenue
2007	2,645
2008	3,354
2009	3,692
2010	4,379
2011	6,486
2012	9,070
2013	10,271
2014	9,173
2015	9,848
2016	15,661
2016 / 2007	592.09%
Average Growth	21.85%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi revenue growth) 

Analisa earning growth tahun 2007 - 2016

Year	Earning	EPS	Saham Beredar
2007	277.98	54.51	6,800,000,000
2008	707.80	104.11	6,800,000,000
2009	992.69	146.50	6,800,000,000
2010	1,193.49	176.14	6,800,000,000
2011	1,196.00	177.00	6,800,000,000
2012	1,602.00	236.00	6,800,000,000
2013	1,027.00	151.00	6,800,000,000
2014	1,421.00	209.00	6,800,000,000
2015	1,466.00	216.00	6,800,000,000
2016	1,889.00	277.00	7,257,871,200
2016 / 2007	679.54%	508.16%	106.73%
Average Growth	23.73%	19.80%	0.73%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi earning growth) 

Analisa equity growth  tahun 2007 - 2016

Year	Equity
2007	5,975
2008	6,572
2009	7,183
2010	8,359
2011	8,360
2012	9,787
2013	10,189
2014	11,021
2015	12,369
2016	16,339
2016 / 2007	273.44%
Average Growth	11.83%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi equity growth)  Kenaikan diatas 10% untuk Market cap besar dengan ekuitas 16 Trilyun.

Analisa stock price growth  

Year	Price
2007	1,900
2008	910
2009	1,810
2010	3,425
2011	4,200
2012	5,450
2013	4,725
2014	7,050
2015	5,225
2016	4,320
2016 / 2007	227.37%
Average Growth	9.56%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini kurang bagus dari segi stock price growth) 

Analisa average ROE Tahun 2007 - 2016

ROE Year Laba Bersih Equity ROE 2007 278.0 5,975.3 4.65% 2008 707.8 6,572.0 10.77% 2009 992.7 7,183.4 13.82% 2010 1,193.5 8,359.5 14.28% 2011 1,196.0 8,360.0 14.31% 2012 1,602.0 9,787.0 16.37% 2013 1,027.0 10,189.0 10.08% 2014 1,421.0 11,021.0 12.89% 2015 1,466.0 12,369.0 11.85% 2016 1,889.0 16,339.0 11.56% Total 120.58% Average / year 12.06%

(Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun) 

(Rasio ini bagus dari segi Average ROE) kenaikan diatas 10% sudah cukup bagus untuk market cap dengan ekuitas 16 Trilyun.

Analisa Growth Investing No Indikator Hasil 1 Revenue Growth Bagus 2 Earning Growth Bagus 3 Equity Growth Bagus 4 Stock Price Growth Kurang Bagus 5 Average RoE  Bagus Total Score 80

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 80%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini selalu membagikan Dividen

Tahun Buku	Dividen	EPS	% Payout
2014	72	209.00	34.45%
2015	43	216.00	19.91%
2016	78	277.00	28.16%
Average % Payout			27.51%

P/E

Harga saat penulisan adalah 6,300,-

Earning Q2 2017 adalah 140.01
Proyeksi Earning 2017 adalah 280.02

Maka P/E = 22.50  --> Rasio ini kurang bagus karena seharusnya P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah 17,857,968,152,000,-

Dengan jumlah saham yang beredar adalah 7,257,871,200,-. 
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 2,460,- 

PBV adalah 2.56,-.

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya PBV < 1.5)

Working Capital 

Asset  Lancar =                        17,337,451,259,-

Utang Lancar =                        15,182,658,394,-

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya Asset Lancar > 2 x Utang Lancar)

Debt to Equity Rasio 

Total Equity        =                  17,857,968,152,-

Total Utang         =                  47,954,078,351,-

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya Total Equity > Total Utang)

Analisa Value Investing
No	Indikator	Hasil
1	Deviden	Bagus
2	P/E	Kurang Bagus
3	PBV	Kurang Bagus
4	Working Capital	Kurang Bagus
5	Debt to Equity	Kurang Bagus
Total Score		20

Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 20%

Nilai kesehatan fundamental gabungan Growth dan Value Investing adalah 50%

Analisa Tambahan AFSI

Melihat dari histori grafik harga saham. Maka Trending Saham Ini adalah Uptrend

Sumber : quotes.wsj.com

Bagi yang ada input atau masukan boleh beri Komentar ya.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,

Krisantus (Bozdiamond)