BMRI (PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk)

Sumber : Youtube yang diupload oleh Bank Mandiri

Analisa Fundamental Saham BMRI

Tgl penulisan artikel : 17 Mei 2017

Saham PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang perbankan. 

Tema laporan tahunan 2016 adalah "Mandiri kerja nyata" Catatan penting penulis :

Pertumbuhan asset 2016 (1,038.71) tumbuh 14.14% dibanding 2015 (910.06)

Pertumbuhan DPK 2016 (762.5) tumbuh 12.73% dibandign 2015 (676.39)

CAR 2016 adalah (21.36%) dari tahun 2015 (18.6) rasio kecakupan modal menguat

NPL Bruto (3.97) dari tahun 2015 (3.1%) --> Inilah yang membuat Earning BMRI turun di 2016

BOPO (80.94) dari tahun 2015 (69.67) --> Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional akibat NPL Bruto yang tinggi meningkatkan biaya Operasional

LDR (85.86) dari tahun 2015 (87.05) --> Besarnya volume kredit yang diberikan dari penerimaan dana batas dari BI adalah 80 - 92.

NIM membaik (6.29) dari tahun 2015 (5.9)

DPK Dari 762.5 terdapat 
Giro 187.05
Tabungan 302.33
Deposito 273.12
Dimana giro dan tabungan termasuk dana yang baik karena bank hanya membayar bunga kecil sedangkan Deposito termasuk dana yang kurang baik karena bank membayar bunga yang cukup tinggi.

Dan kredit yang diberikan adalah 662.01

Laporan dalam jutaan
Arus kas aktivitas operasi membukukan 41,521,119
Arus kas aktivitas investasi membukukan  (6,162,781)
Arus kas aktivitas pendanaan membukukan (1,974,522)
Artinya perusahaan ini membukukan keuntungan bisnis inti sedang melakukan belanja investasi dan membayar dividen (Kesimpulan Perusahaan ini masih mau bertumbuh lebih baik lagi di masa yang akan datang).

Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2017

Laporan keuangan BMRI posisi Q1 2017

Berikut hasil analisa fundamental saham BMRI posisi Q1 2017

Analisa Fundamental Growth Investing

Analisa Earning growth Tahun 2007 - 2016

Year	Earning
2007	4,346
2008	5,313
2009	7,155
2010	9,218
2011	12,246
2012	15,504
2013	18,204
2014	19,872
2015	20,335
2016	13,807
2016 / 2007	317.69%
Average Growth	13.70%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Earning Growth karena BMRI termasuk market cap besar income 13.8 trilyun dari asset 1,038 trilyun.)

Analisa Asset Growth  Tahun 2007 - 2016

Year	Asset
2007	319,086
2008	358,439
2009	394,617
2010	449,775
2011	551,892
2012	635,619
2013	733,100
2014	855,040
2015	910,063
2016	1,038,706
2016 / 2007	325.53%
Average Growth	14.01%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Asset Growth) 

Analisa stock price growth tahun 2007 - 2016

Year	Price
2007	3,442
2008	1,991
2009	4,622
2010	6,391
2011	6,750
2012	7800
2013	7,850
2014	10775
2015	9,250
2016	11,575
2016 / 2007	336.29%
Average Growth	14.43%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun

(Rasio ini bagus dari segi price growth) 

Analisa Average ROA Tahun 2007 - 2016

ROA
Year	Laba Bersih	Asset	ROA
2007	4,346	319,086	1.36%
2008	5,313	358,439	1.48%
2009	7,155	394,617	1.81%
2010	9,218	449,775	2.05%
2011	12,246	551,892	2.22%
2012	15,504	635,619	2.44%
2013	18,204	733,100	2.48%
2014	19,872	855,040	2.32%
2015	20,335	910,063	2.23%
2016	13,807	1,038,706	1.33%
Total			19.74%
Average / year			1.97%

Indikator fundamental kenaikan Average ROA 1-1,3% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Average ROA growth). 

Analisa Growth Investing
No	Indikator	Hasil
1	Earning Grow	Bagus
2	Asset Growth	Bagus
3	Stock Price Growth	Bagus
4	Average RoA	Bagus
Total Score		100

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 4 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 100%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini selalu membagikan dividen sejak tahun 2008

Tahun	Dividen	EPS	% Payout
2014	213	851.66	25.01%
2015	261	871.5	29.95%
2016	266	591.71	44.95%
Average % Payout			33.30%

P/E

Harga saat menulis adalah 12,000,-

Earning Q1 2017 adalah 174.81
Earning proyeksi 2017 adalah 699.24
Maka P/E = 17.16

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah 151,824,481,000,000,-. 
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 23,333,333,333,-. 
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 6507,- 
PBV adalah 1.84,-.

(Rasio ini bagus karena seharusnya PBV <1.97) 

Asset to Debt Rasio 

Asset                    =          1,034,307,013,-

Utang                   =             821,235,401,-

(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya Total Asset > 1,3x Total Utang)

Analisa Value Investing No Indikator Hasil 1 Deviden Bagus 2 P/E Kurang Bagus 3 PBV Bagus 4 Asset to Debt Kurang Bagus Total Score 50

Melalui analisa Fundamental saham 4 Poin Penting diatas 

Nilai kesehatan Fundamental untuk saham ini adalah 50%

Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 75%
Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.

Untuk Analisis  Saham BMRI Versi 2 Bisa Dilihat Disini

BMRI (2018 Q2) VERSI 2.0

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,

Krisantus (Bozdiamond)