BLTZ (PT. Graha Layar Prima Tbk)
Analisa Fundamental Saham BLTZ
Tgl penulisan artikel : 15 Mei 2017
Saham PT. Graha Layar Prima Tbk bila kita mendengar nama perseroan ini mungkin kita tidak tau apa itu tapi kalau dengan bioskop BLITZ / CGV Cinemas. Pasti kita semua tau ya itulah perusahaan ini lebih dikenal dengan nama BLITZ / sekarang CGV Cinemas. Perusahaan ini bergerak di bidang bioskop.
Perusahaan ini mulai IPO di April 2014
Tema laporan 2016 "Taking a Quantum Leap to Grow" artinya "Mengambil sejumlah langkah untuk maju" Penambahan 8 Bioskop terbukti meningkatkan pendapatan netto sebesar 574,98 Milyar dibandingkan tahun 2015. Pada bulan Agustus 2016 terdapat aksi korporasi Right Issue di harga 6,550,- dengan jumlah saham 99,311,039,- Perusahaan menyerap dana sebesar Rp 650,487,305,450,- Perusahaan ini masih membukukan rugi bersih 18,2 Milyar jumlah rugi ini turun 54.15 % dibanding tahun 2015, Perusahaan belum membukukan laba karena proyek ekspansi 8 bioskop baru di tahun 2016 antara lain SLIPI JAYA - Jakarta, KAWANUA CITY MALL - Manado, CO PLAZA CIKUPA - Tangerang, SUNRISE MALL - Mojokerto, FOCAL POINT - Medan, GREEN PRAMUKA - Jakarta, RITA SUPERMALL - Purwokerto, SOCIAL MARKET - Palembang. Sehingga jumlah bioskop dari 19 menjadi 27.
Dari 574,98 Milyar pendapatan netto
Sektor bioskop mendapatkan pendapatan sebesar 377,84 milyar (65.71%)
Sektor makanan & minuman mendapatkan pendapatan sebesar 133,95 milyar (23.30%)
Sektor acara dan iklan mendapatkan pendapatan sebesar 59,87 milyar (10.41%)
Pendapatan lainmya 3,32 milyar.
Saham yang beredar di masyrakat adalah saham C 9,047% dengan jumlah saham
39,532,566. (Dari total jumlah saham 436,968,571 lembar)
Pembayaran sewa dibayar dimuka sebesar 183.1 milyar
Dimana sewa yang dibayar antara lain :
sampai dengan 1 tahun 41.4 M
1 tahun lebih dibawah 2 tahun 44.5 M
2 tahun dibawah 5 tahun 97.2 M
Terdapat pembelanjaan modal dalam tahun 2016 termasuk pengembangan 8 bioskop baru antara lain
Pengembangan prasarana 164,979,12
Perabot dan Perlengkapan 20,542.82
Peralatan studio dan kantor 100,492.75
Aset dalam penyelesaian 43,609,.22
Jumlah belanja modal 329,623.91 (dalam jutaan berarti belanja modal 330 Milyar)
Sistem perhitungan akumulasi penyusutan perusahaan metode garis lurus
Pengembangan prasarana 5-20 tahun
Perabot dan perlengkapan 4-8 tahun
Peralatan studio dan kantor 4 tahun
Kendaraan 8 tahun
Rencana di tahun 2017 perusahaan berencana untuk membuka lebih dari 12 bioskop baru dan akan mengkaji pembagian dividen di masa yang akan datang untuk pemegang saham bila terdapat peningkatan laba perseroan.
Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2017.
Perusahaan ini mulai IPO di April 2014
Tema laporan 2016 "Taking a Quantum Leap to Grow" artinya "Mengambil sejumlah langkah untuk maju" Penambahan 8 Bioskop terbukti meningkatkan pendapatan netto sebesar 574,98 Milyar dibandingkan tahun 2015. Pada bulan Agustus 2016 terdapat aksi korporasi Right Issue di harga 6,550,- dengan jumlah saham 99,311,039,- Perusahaan menyerap dana sebesar Rp 650,487,305,450,- Perusahaan ini masih membukukan rugi bersih 18,2 Milyar jumlah rugi ini turun 54.15 % dibanding tahun 2015, Perusahaan belum membukukan laba karena proyek ekspansi 8 bioskop baru di tahun 2016 antara lain SLIPI JAYA - Jakarta, KAWANUA CITY MALL - Manado, CO PLAZA CIKUPA - Tangerang, SUNRISE MALL - Mojokerto, FOCAL POINT - Medan, GREEN PRAMUKA - Jakarta, RITA SUPERMALL - Purwokerto, SOCIAL MARKET - Palembang. Sehingga jumlah bioskop dari 19 menjadi 27.
Dari 574,98 Milyar pendapatan netto
Sektor bioskop mendapatkan pendapatan sebesar 377,84 milyar (65.71%)
Sektor makanan & minuman mendapatkan pendapatan sebesar 133,95 milyar (23.30%)
Sektor acara dan iklan mendapatkan pendapatan sebesar 59,87 milyar (10.41%)
Pendapatan lainmya 3,32 milyar.
Saham yang beredar di masyrakat adalah saham C 9,047% dengan jumlah saham
39,532,566. (Dari total jumlah saham 436,968,571 lembar)
Pembayaran sewa dibayar dimuka sebesar 183.1 milyar
Dimana sewa yang dibayar antara lain :
sampai dengan 1 tahun 41.4 M
1 tahun lebih dibawah 2 tahun 44.5 M
2 tahun dibawah 5 tahun 97.2 M
Terdapat pembelanjaan modal dalam tahun 2016 termasuk pengembangan 8 bioskop baru antara lain
Pengembangan prasarana 164,979,12
Perabot dan Perlengkapan 20,542.82
Peralatan studio dan kantor 100,492.75
Aset dalam penyelesaian 43,609,.22
Jumlah belanja modal 329,623.91 (dalam jutaan berarti belanja modal 330 Milyar)
Sistem perhitungan akumulasi penyusutan perusahaan metode garis lurus
Pengembangan prasarana 5-20 tahun
Perabot dan perlengkapan 4-8 tahun
Peralatan studio dan kantor 4 tahun
Kendaraan 8 tahun
Rencana di tahun 2017 perusahaan berencana untuk membuka lebih dari 12 bioskop baru dan akan mengkaji pembagian dividen di masa yang akan datang untuk pemegang saham bila terdapat peningkatan laba perseroan.
Laporan keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan Q1 2017.
Berikut hasil analisa fundamental saham BLTZ posisi Q1 2017
Analisa Fundamental Growth Investing
Analisa revenue growth tahun 2011 - 2016
| Year | Revenue |
| 2011 | 150,076 |
| 2012 | 223,324 |
| 2013 | 300,948 |
| 2014 | 332,577 |
| 2015 | 399,374 |
| 2016 | 574,977 |
| 2016 / 2011 | 383.12% |
| Average Growth | 30.82% |
Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi revenue growth)
Analisa earning growth tahun 2011 - 2016
| Year | Earning |
| 2011 | 91,418 |
| 2012 | 115,381 |
| 2013 | 12,223 |
| 2014 | -31,744 |
| 2015 | -36,099 |
| 2016 | -15,502 |
| 2016 / 2011 | -116.96% |
| Average Growth |
Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini kurang bagus dari segi earning growth).
Analisa equity growth tahun 2011 - 2016
Analisa equity growth tahun 2011 - 2016
| Year | Equity |
| 2011 | -606,397 |
| 2012 | -491,016 |
| 2013 | 31,022 |
| 2014 | 516,512 |
| 2015 | 482,309 |
| 2016 | 1,112,082 |
| 2016 / 2011 | 283.39% |
| Average Growth | 23.16% |
Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi equity growth).
Analisa stock price growth tahun 2014 - 2016
Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi price growth).
Analisa stock price growth tahun 2014 - 2016
| Year | Price |
| 2014 | 2,900 |
| 2015 | 4,500 |
| 2016 | 8,600 |
| 2016 / 2011 | 296.55% |
| Average Growth | 72.21% |
Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 Tahun
(Rasio ini bagus dari segi price growth).
Analisa average ROE Tahun 2011 - 2016
| ROE | |||
| Year | Laba Bersih | Equity | ROE |
| 2011 | 91,418 | -606,397 | -15.08% |
| 2012 | 115,381 | -491,016 | -23.50% |
| 2013 | 12,223 | 31,022 | 39.40% |
| 2014 | -31,744 | 516,512 | -6.15% |
| 2015 | -36,099 | 482,309 | -7.48% |
| 2016 | -15,502 | 1,112,082 | -1.39% |
| Total | -14.20% | ||
| Average / year | -2.37% | ||
(Indikator Fundamental Kenaikan Average ROE 15% dalam 10 Tahun)
(Rasio ini kurang bagus dari segi Average ROE).
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 60%
Analisa Fundamental Value Investing
Dividen
Perusahaan ini belum pernah membagikan Dividen
P/E
Harga saat menulis adalah 9,700
Earning Q1 2017 adalah (16)
Proyeksi Earning 2017 adalah (64)
Earning Q1 2017 adalah (16)
Proyeksi Earning 2017 adalah (64)
Maka P/E = - --> Rasio ini kurang bagus karena seharusnya P/E < 15)
PBV
Ekuitasnya adalah 1,104,840,653,633,-.
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 436,968,571,-.
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 25,28,-
PBV adalah 3.84,-.
(Rasio ini bagus karena seharusnya PBV < 1.5)
Dengan jumlah saham yang beredar adalah 436,968,571,-.
Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 25,28,-
PBV adalah 3.84,-.
(Rasio ini bagus karena seharusnya PBV < 1.5)
Working Capital
Asset Lancar = 294,098,226,091,-
Utang Lancar = 191,454,206,064,-
(Rasio ini kurang bagus karena seharusnya Asset Lancar > 2 x Utang Lancar)
Debt to Equity Rasio
Total Equity = 1,104,840,653,633,-
Total Utang = 200,439,597,892 ,-
(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Equity > Total Utang)
| Analisa Value Investing | ||
| No | Indikator | Hasil |
| 1 | Deviden | Kurang Bagus |
| 2 | P/E | Kurang Bagus |
| 3 | PBV | Kurang Bagus |
| 4 | Working Capital | Kurang Bagus |
| 5 | Debt to Equity | Bagus |
| Total Score | 20 | |
Melalui analisa fundamental value investing saham ini dari 5 Poin Penting
Nilai kesehatan fundamental value investing untuk saham ini adalah 20%
Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 40%
Dari segi laporan Cash Flow posisi Q1 2017
Arus Kas operasi membukukan positif 35,479,424,576
Bisnis inti perusahaan untung 35 Milyar.
Arus Kas investasi membukukan (100,623,707,651)
Perusahaan sedang melakukan pembelian asset tetap 100 Milyar
Arus Kas pendanaan tidak ada perubahan
Perusahaan mencatat keuntungan operasi tetapi juga membeli asset dalam jumlah yang lebih besar (Ini menandakan perusahaan ini masih dalam tahap ekspansi).
Menurut penulis :
Perusahaan ini masih dalam tahap awal mulai mau berkembang sehingga masih banyak biaya untuk ekspansi dan membutuhkan dana. Tetapi untuk prospek perusahaan ini masih perlu dipantau lebih lanjut. Apakah kenaikan pendapatan dari sisi Revenue dapat mengalahkan Expense dari segi 4 komponen utama penyusutan asset, gaji dan kesejahteraan karyawan, beban sewa dan layanan serta beban utilitas.
Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.
(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)
Salam,
Krisantus (Bozdiamond)
Post a Comment