SRTG (PT. Saratoga Investama Sedaya Tbk)

Analisa Fundamental Saham SRTG Request by Suardi

Tgl penulisan artikel : 15 April 2017

Saham PT. Saratoga Investama Sedaya Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang investasi.

Laporan Keuangan yang dapat dilihat pada hari ini adalah laporan keuangan tahunan 2016. 

Laporan keuangan SRTG 2016

Berikut hasil analisa fundamental saham SRTG 2016 

Analisa Fundamental Growth Investing

Analisa Earning growth Tahun 2011 - 2015

Year	Earning
2011	797
2012	1,817
2013	246
2014	625
2015	923
2016	5,670
2016 / 2011	7.114178168
Average Growth	48.06%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Earning Growth). 

Analisa Asset Growth  Tahun 2011 - 2015

Year	Asset
2011	9,403
2012	12,911
2013	16,210
2014	15,841
2015	16,701
2016	23,802
2016 / 2011	2.531319792
Average Growth	20.41%

Indikator fundamental kenaikan rata - rata 15% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Asset Growth).

Analisa Average ROA Tahun 2011 - 2015

ROA
Year	Laba Bersih	Asset	ROE
2011	797	9,403	8.48%
2012	1,817	12,911	14.07%
2013	246	16,210	1.52%
2014	625	15,841	3.95%
2015	923	16,701	5.53%
2016	5,670	23,802	23.82%
Total			57%
Average / year			9.56%

Indikator fundamental kenaikan Average ROA 1-1,3% dalam 10 tahun

(Rasio ini bagus dari segi Average ROA).

Analisa Growth Investing
No	Indikator	Hasil
1	Earning Growth	Bagus
2	Asset Growth	Bagus
3	RoA	Bagus
Total Score		100

Melalui analisa fundamental growth investing saham ini dari 3 Poin Penting

Nilai kesehatan fundamental growth investing untuk saham ini adalah 100%

Analisa Fundamental Value Investing

Dividen 

Perusahaan ini hanya membagikan dividen di tahun 2016

P/E

Harga saat menulis adalah 3520

Earning 2016 adalah 2091
Maka P/E = 1.68

(Rasio ini bagus karena P/E < 15)

PBV

Ekuitasnya adalah 10,668,000,000,000,-. Dengan jumlah saham yang beredar adalah 2,712,967,000 ,-. Maka nilai buku perusahaan adalah Rp. 3932,- PBV adalah 0.90,-.

(Rasio ini bagus PBV seharusnya <1.5x) 

Asset to Debt Rasio 

Asset                    =   16,210,000,000,000,-

Utang                   =     5,542,000,000,000,-

(Rasio ini bagus karena seharusnya Total Asset > 1,3x Total Utang)

Analisa Value Investing No Indikator Hasil 1 Deviden Kurang Bagus 2 P/E Bagus 3 PBV Bagus 4 Asset to Debt Bagus Total Score 75

Melalui analisa Fundamental saham 4 Poin Penting diatas 

Nilai kesehatan Fundamental untuk saham ini adalah 75%

Nilai kesehatan fundamental gabungan untuk saham ini adalah 87.5%
Bagi yang ada input atau masukan boleh beli Komentar ya.

Note Penulis: Sekilas dari analisa fundamental saham SRTG saham ini luar biasa banget hanya tidak membagikan dividen 5 tahun berturut-turut bila dibagikan maka saham ini perfect stock dan tahun 2016 SRTG sudah mulai membagikan dividen yang membuat saham ini perfect baik dari sisi growth maupun value investing. Akan tetapi bila kita menganalisa lebih lanjut. Siapa pemilik, manajemen dan eksekutif dibalik SRTG ini??? Ternyata pemilik dan eksekutif saham ini adalah 

Edwin Soeryadjaya 32.006%
Sandiaga Salahuddin Uno 27.797% 
Unitras Pertama, PT 31.66%

Pemilik <5% (8.54) --> 231,633,000 --> 2,316,330 lot

Ketika mengetahui adanya Sandiaga Uno dalam jajaran direksi maka saya selaku penulis / analis menghindari saham ini dikarenakan adakah kemungkinan Sandiaga Uno menaikkan harga saham ini karena ada efek pilkada didalamnya yang akan dilaksanakan nanti 19 April nanti? kemudian saya pun mencari apakah ada berita yang kurang baik dan menemukan ada berita miring tentang Asuransi Jiwa Recapital (Relife) dengan tunggakan 194 Milyar dimana status Sandiaga adalah Co. Founder salah satu pendiri perusahaan tersebut.

Kemudian kita semua bisa lihat Laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik adalah 5,703 (Dalam milyar) berarti 5 trilyun lebih. Luar biasa laba ini.
Maka kita cek lebih detail laporan laba rugi perusahaan ini dan menemukan

Keuntungan atas investasi pada efek ekuitas 6,344 dengan total investasi 23.672 menurut laporan tahunan 2016.

Lalu kita analisa kepemilikan investasi yang diatas 1 Trilyun adalah sebagai berikut

Note Laporan ini saya update tgl 16 April 2017 pukul 12:00 thx untuk bro RET87 Stockbit

Kode Saham	30 Des 15	Capital	30 Des 16	Capital	Laba / Rugi
ADRO	515	2,657	1,695	8,745	6,088
PALM	425	1,337	456	1,434	97
MDKA	2,015	1,358	2,000	1,348	-10
TBIG	5,875	8,575	4,980	7,269	-1,306
MPMX	489	1,061	820	1,779	718
Total		14,988	Total	20,575	5,587
			Lap 2016	23,672	6,344
			Selisih	3,097	757

Kalau kita lihat dengan investasi portofolio SRTG dengan investasi 20 trilyun dari 23 trilyun
Maka hasil portofolionya untung 5,587 Trilyun terdapat selisih sebesar 757 Milyar dari selisih jumlah investasi 3,097 Trilyun. Laporan ini wajar

Saya kurang suka saham investasi karena ribet saham ADRO dari SRTG investasi melalui PT Adaro Strategic Capital dan PT Adaro Strategic Lestari yang bergabung dalam PT Adaro Strategic Investments.

Jadi kalau begitu SRTG sangat tergantung 5 saham utama yaitu ADRO, TBIG, MPMX, PALM dan MDKA. Sebagai acuan investasi karena 80%++ portofolio mereka disana. Saya memang kurang menyukai perusahaan yang bidang investasi ribet bagi saya mengecek kebenarannya harus panjang dan teliti seperti bro RET87 salut saya. Hehehe. Dan kalau kita sudah tau portofolio investasinya daripada ribet investasi SRTG harus bagi - bagi cuan ke mereka mending langsung tembak di 5 saham tersebut. Hahaha ini hanya point of view saya. Dan bagi SRTG itu performanya akan bagus lagi di tahun 2017 ini mengapa???

Kode Saham	30 Des 16	Capital	15 April 17	Capital	Laba / Rugi
ADRO	1,695	8,745	1,860	9,596	851
PALM	456	1,434	350	1,101	-333
MDKA	2,000	1,348	2,500	1,685	337
TBIG	4,980	7,269	6,000	8,758	1,489
MPMX	820	1,779	875	1,898	119
Total		20,575	Total	23,038	2,463

Di tahun ini sampai tgl 15 April 2017 portofolio mereka sudah naik 2.46 Trilyun. Tapi balik lagi investasi ditangan anda. Saya sih kurang suka perusahaan investasi mending langsung tembak aja 5 saham ADRO, PALM, MDKA, TBIG, MPMX daripada beli SRTG. Hehehe.

(Analisis Fundamental? Kita percaya suatu saat nanti sebuah Perusahaan nilai sahamnya pasti akan kembali kepada nilai perusahaan sesungguhnya sesuai dengan laporan keuangan perusahaan yang sebenarnya)

Salam,

Krisantus (Bozdiamond)